{"id":4392,"date":"2026-02-25T23:01:54","date_gmt":"2026-02-26T02:01:54","guid":{"rendered":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/ubs-alerta-que-ruptura-rapida-da-ia-pode-provocar-crise-de-credito-nos-eua-com-inadimplencia-no-credito-privado-chegando-a-15-e-pressao-sobre-gestoras\/"},"modified":"2026-02-25T23:01:54","modified_gmt":"2026-02-26T02:01:54","slug":"ubs-alerta-que-ruptura-rapida-da-ia-pode-provocar-crise-de-credito-nos-eua-com-inadimplencia-no-credito-privado-chegando-a-15-e-pressao-sobre-gestoras","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/en\/ubs-alerta-que-ruptura-rapida-da-ia-pode-provocar-crise-de-credito-nos-eua-com-inadimplencia-no-credito-privado-chegando-a-15-e-pressao-sobre-gestoras\/","title":{"rendered":"UBS alerta que ruptura r\u00e1pida da IA pode provocar crise de cr\u00e9dito nos EUA, com inadimpl\u00eancia no cr\u00e9dito privado chegando a 15% e press\u00e3o sobre gestoras"},"content":{"rendered":"

O UBS elevou o tom sobre os riscos no mercado de cr\u00e9dito privado, ao apontar um catalisador t\u00e9cnico capaz de provocar uma onda de inadimpl\u00eancias entre empresas endividadas, especialmente em software.<\/p>\n

Analistas do banco alertam que, em um cen\u00e1rio adverso ligado \u00e0 intelig\u00eancia artificial, as taxas de default podem subir de forma acentuada, pressionando BDCs, gestores e o pr\u00f3prio mercado de d\u00edvida alavancada.<\/p>\n

As conclus\u00f5es constam em relat\u00f3rio divulgado pelos estrategistas liderados por Matthew Mish, com implica\u00e7\u00f5es diretas para a crise de cr\u00e9dito nos EUA<\/b>, conforme relat\u00f3rio do UBS.<\/p>\n

O que o UBS projetou<\/h3>\n

Os estrategistas do UBS afirmam que as taxas de default no cr\u00e9dito privado podem subir para at\u00e9 15%<\/b>, dois pontos percentuais acima da proje\u00e7\u00e3o feita h\u00e1 menos de um m\u00eas, caso a intelig\u00eancia artificial provoque uma ruptura, r\u00e1pida e severa, entre empresas tomadoras de cr\u00e9dito.<\/p>\n

O relat\u00f3rio destaca que a inadimpl\u00eancia no cr\u00e9dito privado atualmente est\u00e1 entre 3% e 5%<\/b>, e que sinais de estresse, como o aumento do uso de juros pagos em esp\u00e9cie, PIK, est\u00e3o pr\u00f3ximos dos n\u00edveis mais altos desde o per\u00edodo p\u00f3s-pandemia.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, os estrategistas do UBS veem risco maior em empr\u00e9stimos alavancados e t\u00edtulos de alto rendimento nos EUA, com proje\u00e7\u00f5es de at\u00e9 6%<\/b> e 10%<\/b>, respectivamente, em um cen\u00e1rio adverso, acima das estimativas anteriores de at\u00e9 4% e 8%.<\/p>\n

Por que os gestores ficam expostos<\/h3>\n

Os credores diretos ganharam import\u00e2ncia no financiamento de empresas de software nos \u00faltimos anos, e agora aparentam estar expostos ao impacto da IA.<\/p>\n

Algumas estimativas indicam que essas gestoras t\u00eam cerca de 40% dos empr\u00e9stimos a empresas apoiadas por private equity concentrados no setor de software<\/b>, o que cria um ponto de vulnerabilidade comum caso a demanda por servi\u00e7os de software caia ou modelos de neg\u00f3cio sejam rapidamente substitu\u00eddos pela IA.<\/p>\n

O alerta ganhou for\u00e7a depois da decis\u00e3o da Blue Owl Capital de fechar permanentemente janelas de resgate de um de seus fundos e vender ativos, movimento que provocou uma queda de US$ 2,4 bilh\u00f5es<\/b> no valor de mercado da empresa, e pressionou a\u00e7\u00f5es de Ares, Blackstone e Apollo.<\/p>\n

Venda de ativos, BDCs e alavancagem<\/h3>\n

BDCs, credores diretos com a\u00e7\u00f5es em bolsa, enfrentam press\u00e3o para devolver capital a investidores. A New Mountain Finance Corp. anunciou a venda de quase US$ 500 milh\u00f5es<\/b> em ativos com desconto de 94 centavos por d\u00f3lar<\/b>, medida que ampliou a cautela do mercado.<\/p>\n

Analistas do Citigroup alertam que uma alternativa para as BDCs levantarem caixa \u00e9 vender ativos para estruturas de CLOs, movimento que pode multiplicar a alavancagem em at\u00e9 dez vezes e, assim, mascarar riscos.<\/p>\n

Mesmo com sinais de estresse, h\u00e1 vozes que consideram o pessimismo exagerado, apontando fatores contr\u00e1rios, como o renascimento da atividade de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es e o aumento de capital de seguradoras para mercados privados.<\/p>\n

Rea\u00e7\u00f5es do mercado e avisos de investidores<\/h3>\n

Investidores e gestores proeminentes j\u00e1 soaram alertas. Boaz Weinstein, da Saba Capital, disse que h\u00e1 risco de “as rodas se soltarem” no cr\u00e9dito privado, em evento em Miami Beach.<\/p>\n

Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, criticou “coisas est\u00fapidas” feitas por alguns credores e comparou pr\u00e1ticas atuais com o per\u00edodo pr\u00e9-crise, refor\u00e7ando a preocupa\u00e7\u00e3o com a crise de cr\u00e9dito nos EUA<\/b>.<\/p>\n

Dan Loeb, da Third Point, reconheceu que muitos empr\u00e9stimos ser\u00e3o afetados, mas afirmou, “N\u00e3o h\u00e1 um cen\u00e1rio de corrida banc\u00e1ria, porque h\u00e1 correspond\u00eancia entre ativos e passivos.”<\/p>\n

Bob Michele, da JPMorgan Asset Management, resumiu a tens\u00e3o: “O que preocupa a todos \u00e9 que ainda n\u00e3o houve um ajuste no cr\u00e9dito privado”, e acrescentou que “Uma recess\u00e3o \u00e9 o ajuste final.”<\/p>\n

O principal fator de aten\u00e7\u00e3o segue sendo o impacto potencial da IA no setor de software, que pode ampliar a press\u00e3o sobre o cr\u00e9dito privado e contagiar mercados de d\u00edvida, elevando os riscos para uma poss\u00edvel crise de cr\u00e9dito nos EUA<\/b>.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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