Paramount<\/b> teve suas notas rebaixadas pela ag\u00eancia de risco, em meio a press\u00f5es competitivas no setor de m\u00eddia e a ventos contr\u00e1rios sobre o fluxo de caixa livre, com destaque para o impacto da opera\u00e7\u00e3o com a Warner.<\/p>\n
A decis\u00e3o reflete preocupa\u00e7\u00e3o com a estrutura de capital projetada, a expectativa de alavancagem mais alta e a visibilidade limitada sobre a pol\u00edtica financeira ap\u00f3s a conclus\u00e3o da transa\u00e7\u00e3o, fatores que podem comprometer metas financeiras futuras.<\/p>\n
A avalia\u00e7\u00e3o da Fitch tamb\u00e9m cita desafios para a gera\u00e7\u00e3o de caixa e para a desalavancagem, dado o tamanho da integra\u00e7\u00e3o e das poss\u00edveis reestrutura\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias, conforme informa\u00e7\u00e3o divulgada pela Fitch.<\/p>\n
A ag\u00eancia rebaixou as classifica\u00e7\u00f5es de Default de Emissor de Longo Prazo, IDRs, da Paramount Skydance e Paramount Global de ‘BBB-‘ para ‘BB+’, e colocou todas as classifica\u00e7\u00f5es em observa\u00e7\u00e3o de avalia\u00e7\u00e3o negativa.<\/p>\n
Em seu comunicado, a Fitch disse, \u201cOs riscos potenciais de cr\u00e9dito incluem a estrutura prospectiva financiada por d\u00edvida, a expectativa da Fitch de alavancagem materialmente elevada e a visibilidade limitada sobre a pol\u00edtica financeira p\u00f3s-transa\u00e7\u00e3o e a estrutura de capital\u201d.<\/p>\n
A ag\u00eancia destaca o compromisso de d\u00edvida de US$ 58 bilh\u00f5es da PSKY, e calcula que a alavancagem pro forma pode ir para 6 vezes, excluindo sinergias.<\/p>\n
Segundo a Fitch, a desalavancagem depender\u00e1 do crescimento sustentado do Ebitda, da entrega de sinergias e da melhoria na gera\u00e7\u00e3o de fluxo de caixa livre, metas que podem ser desafiadoras diante da escala da integra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
O rebaixamento e a observa\u00e7\u00e3o negativa sinalizam aumento de risco para credores e investidores, pois indicam menor margem de seguran\u00e7a caso a empresa n\u00e3o consiga cumprir metas de gera\u00e7\u00e3o de caixa.<\/p>\n
Press\u00f5es competitivas no setor de m\u00eddia, custos de integra\u00e7\u00e3o e a elevada alavancagem projetada s\u00e3o pontos que podem prolongar a recupera\u00e7\u00e3o financeira e limitar a flexibilidade para investimentos e retornos aos acionistas.<\/p>\n
A Fitch manter\u00e1 as classifica\u00e7\u00f5es sob observa\u00e7\u00e3o enquanto houver incerteza sobre a estrutura final do acordo, a pol\u00edtica financeira p\u00f3s-transa\u00e7\u00e3o e a capacidade de recupera\u00e7\u00e3o da alavancagem, conforme comunicado da ag\u00eancia.<\/p>\n
Para acompanhar os desdobramentos, o mercado seguir\u00e1 atentamente an\u00fancios sobre financiamento, metas de sinergia e trajet\u00f3ria do Ebitda e do fluxo de caixa livre, fatores cruciais para avaliar se a Paramount<\/b> conseguir\u00e1 reduzir a alavancagem ao longo do tempo.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Fitch reduz notas da Paramount, coloca avalia\u00e7\u00f5es em observa\u00e7\u00e3o negativa e alerta que a aquisi\u00e7\u00e3o da Warner pode elevar de […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":6578,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"maa_idioma":"","maa_pais":"","footnotes":""},"categories":[5],"tags":[],"class_list":["post-6568","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6568","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6568"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6568\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6578"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6568"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6568"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6568"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}