Kone e TK Elevator se unem, formando a líder mundial em elevadores
A gigante finlandesa Kone Oyj anunciou um acordo monumental para adquirir a TK Elevator, antiga ThyssenKrupp, em uma transação avaliada em € 29,4 bilhões (aproximadamente R$ 172 milhões, incluindo dívidas). Esta aquisição estratégica posiciona a Kone como a líder dominante no setor global de elevadores, elevando significativamente sua competitividade frente a concorrentes como a Otis Worldwide Corp., dos Estados Unidos, e a suíça Schindler Holding AG.
O negócio, que representa uma das maiores saídas de private equity na Europa e o maior acordo da história da Finlândia, praticamente dobrará o valor de mercado da Kone, que atualmente gira em torno de € 30 bilhões. A operação visa fortalecer a presença da Kone em mercados cruciais e impulsionar sua estratégia de serviços e modernização.
Apesar do otimismo, as ações da Kone apresentaram queda inicial em Helsinque, refletindo a cautela do mercado com o tamanho da transação e os desafios regulatórios. A empresa já havia demonstrado interesse na TK Elevator anteriormente, tendo tentado a aquisição em 2020, sem sucesso. As informações foram divulgadas pela Bloomberg News.
Estratégia de Expansão Global e Novos Mercados
A aquisição da TK Elevator proporcionará à Kone uma maior penetração no mercado norte-americano, onde a TK Elevator possui uma forte base em instalação e manutenção. Essa expansão complementa a já consolidada presença da Kone na Ásia, de onde a empresa obtém cerca de 35% de sua receita atual. O objetivo é criar uma operação global mais equilibrada e resiliente.
Philippe Delorme, presidente e CEO da Kone, destacou que a união com a TK Elevator acelerará a “mudança estratégica da companhia em direção a serviços e modernização”. A empresa combinada terá mais de 100 mil funcionários distribuídos em aproximadamente 100 países, com uma projeção de vendas anuais de cerca de € 20,5 bilhões.
Desafios Regulatórios e Saída de Private Equity
A transação, no entanto, pode enfrentar obstáculos regulatórios significativos. A Kone pode precisar desinvestir em certos ativos para obter a aprovação das autoridades antitruste, um processo que executivos estimam poder levar até 18 meses. Delorme expressou confiança na obtenção das aprovações necessárias, afirmando que a empresa trabalhou de perto com os vendedores para entender e mitigar potenciais barreiras.
Para as gestoras de private equity Advent e Cinven, controladoras da TK Elevator, a venda representa uma saída relevante, especialmente em um cenário de pressão para retorno de capital aos investidores. A estrutura do pagamento, que inclui uma parte em dinheiro (€ 5 bilhões) e outra em ações da Kone, pode apresentar desafios adicionais, com as empresas tendo que gerenciar a venda gradual dessas ações após um período de bloqueio de 180 dias.
Impacto no Mercado e Perspectivas Futuras
A fusão criará a indiscutível líder do mercado de elevadores, com a Kone superando a Otis e a Schindler em escala global. A combinação das operações visa gerar sinergias significativas, otimizar a densidade de serviços e melhorar a margem de lucro, conforme análise da Bloomberg Intelligence. No entanto, a diluição acionária, o aumento da dívida e o risco antitruste prolongado são fatores que exigirão uma execução impecável para maximizar o valor da nova entidade.
O acordo, que tem previsão de conclusão no segundo trimestre de 2027, está sujeito às aprovações regulatórias em diversas jurisdições. A Kone conta com o Bank of America e o BNP Paribas para o financiamento, com planos de refinanciar as linhas de crédito através de novas emissões de dívida, visando manter um sólido rating de crédito para a empresa combinada.