Paramount compra Warner Bros por US$110 bilhões, acordo inclui cerca de US$29 bilhões em dívidas, oferta de US$31 por ação superou proposta da Netflix e pode combinar HBO Max e Paramount+
Paramount compra Warner Bros após uma disputa que terminou com a gigante do cinema e da TV fechando um acordo de US$110 bilhões, em um movimento que redesenha o mapa dos estúdios de Hollywood.
O negócio, que incorpora cerca de US$29 bilhões em dívidas, promete ampliar o catálogo da Paramount com franquias valiosas, e fortalecer seus esforços em streaming com a possibilidade de integrar HBO Max e Paramount+.
Executivos e investidores já avaliam os impactos comerciais e regulatórios, enquanto a Netflix decidiu não igualar a oferta da Paramount, o que abriu caminho para a assinatura do acordo.
conforme informação divulgada pela Reuters.
Como a disputa foi resolvida
Segundo trechos de áudio de uma reunião global da Warner analisados pela Reuters, Bruce Campbell, diretor de receita e estratégia da Warner Bros., explicou o desfecho da disputa. Em suas palavras, “A Netflix tinha o direito legal de igualar a oferta da PSKY. Como todos sabem, eles acabaram decidindo não fazer isso. Isso resultou em um acordo assinado com a PSKY esta manhã. Então, essa é a situação atual”.
A declaração de Campbell confirma que a Netflix tinha uma opção legal para igualar a oferta da Paramount Skydance, identificada nas comunicações internas, mas optou por não exercer esse direito, permitindo que a Paramount finalize a aquisição.
Termos financeiros e principais números
O valor total do acordo é de US$110 bilhões, incluindo cerca de US$29 bilhões em dívidas. A oferta final da Paramount foi de US$31 por ação, considerada superior à proposta da Netflix de US$27,75 por ação.
Além disso, a Paramount aumentou a multa rescisória prevista no contrato caso o acordo não receba aprovação regulatória, elevando o valor de US$5,8 bilhões para US$7 bilhões, como parte de sua proposta revisada.
O que muda para streaming e para o catálogo
Com a operação, a Paramount terá acesso a um vasto acervo de propriedade intelectual da Warner, incluindo franquias como “Animais Fantásticos” e “Matrix”. Essa soma de ativos pode permitir uma combinação estratégica entre HBO Max e Paramount+, com o objetivo de ganhar participação de mercado e competir de forma mais direta com a Netflix.
Analistas apontam que a fusão cria um dos maiores estúdios do mundo, ao reunir catálogo, produção e distribuição, potencializando receitas de streaming, licenciamento e bilheteria.
Riscos regulatórios e reações do mercado
A fusão deverá atrair escrutínio antitruste em Washington, em países estrangeiros e em estados dos EUA, incluindo a Califórnia. Parlamentares expressaram preocupação com a possibilidade de menos opções e preços mais altos para consumidores, e operadores de cinema alertaram para risco de perda de empregos e redução no número de lançamentos nas salas.
A investidora ativista Ancora Holdings, com participação na Warner Bros., também pressionou por maior diálogo entre a proprietária da HBO e a Paramount, o que pode ter influenciado o encaminhamento do acordo.
Próximos passos e incertezas
Mesmo com o acordo assinado, o fechamento depende de aprovações regulatórias que podem levar meses e incluir condições. A Paramount e a Warner não responderam imediatamente a pedidos de comentários, de acordo com a apuração divulgada pela Reuters.
Enquanto isso, executivos, sindicatos e reguladores devem avaliar os efeitos sobre concorrência, empregos e oferta de conteúdo, em um processo que pode redefinir a competição no mercado global de entretenimento.