Com a taxa Selic em 14,50% ao ano, o Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio (CDI) se aproxima de 14,40%. Nesse cen\u00e1rio, a renda fixa se mostra atraente, mas uma parcela dos fundos imobili\u00e1rios (FIIs) consegue competir na distribui\u00e7\u00e3o de proventos. Uma an\u00e1lise cuidadosa revela que a lista de FIIs com dividend yield (DY) superior ao CDI<\/b>, ap\u00f3s considerar a valoriza\u00e7\u00e3o das cotas nos \u00faltimos 12 meses, \u00e9 restrita, mas promissora.<\/p>\n
O levantamento, que considerou fundos do Ifix e projetou o DY com base nos dividendos distribu\u00eddos nos \u00faltimos 12 meses sobre a cota\u00e7\u00e3o atual, identificou 11 fundos que se destacam. \u00c9 importante notar que essa proje\u00e7\u00e3o assume a manuten\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica de dividendos e resultados, o que n\u00e3o \u00e9 uma garantia. A an\u00e1lise, divulgada pelo InfoMoney com dados da Economatica, tamb\u00e9m levou em conta fundos com retorno total positivo no \u00faltimo ano, indicando que suas cotas n\u00e3o sofreram desvaloriza\u00e7\u00e3o expressiva.<\/p>\n
Apesar do Ifix atingir m\u00e1ximas hist\u00f3ricas, analistas enxergam potencial de valoriza\u00e7\u00e3o. Marcos Baroni, da Suno Research, destaca a resili\u00eancia desses fundos e estima retornos em rendimentos entre 10% e 12% ao ano, independentemente das flutua\u00e7\u00f5es de curto prazo das cotas. Isabella Almeida, da Rio Bravo Investimentos, refor\u00e7a que o desconto m\u00e9dio nas cotas de FIIs, em torno de 10% em rela\u00e7\u00e3o ao valor patrimonial, pode chegar a 30% em fundos de tijolo corporativos, agregando uma camada extra de ganho potencial al\u00e9m dos dividendos. Essas informa\u00e7\u00f5es foram apresentadas conforme levantamento divulgado pelo InfoMoney.<\/p>\n
A lista de fundos imobili\u00e1rios com dividend yield projetado acima do CDI, mesmo com a Selic a 14,50%, \u00e9 liderada por fundos de papel. Estes fundos investem em Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRIs) e se beneficiam diretamente das taxas de juros elevadas. A maioria possui carteiras atreladas ao CDI ou ao IPCA, o que sustenta os proventos enquanto os juros permanecem altos. Exemplos not\u00e1veis incluem o Cartesia Receb\u00edveis (CACR11)<\/b>, com DY projetado de 19,53%, e o Gazit Malls (GZIT11)<\/b>, com 19,10%.<\/p>\n
O destaque para fundos de tijolo, como o BTG Pactual Shoppings (BPML11)<\/b> com DY de 15,52% e o Gazit Malls (GZIT11)<\/b> com 19,10%, chama aten\u00e7\u00e3o. Geralmente, fundos de tijolo sofrem em ambientes de juros altos. A presen\u00e7a desses fundos na lista reflete, em grande parte, distribui\u00e7\u00f5es n\u00e3o recorrentes nos \u00faltimos 12 meses, como vendas de ativos. O BPML11, por exemplo, realizou distribui\u00e7\u00f5es significativas em 2025 provenientes da venda de um shopping center.<\/p>\n
Para os fundos de papel, a queda da Selic tende a comprimir os rendimentos ao longo do tempo. O Valora CRI CDI (VGIR11)<\/b>, por exemplo, j\u00e1 sentiu o impacto da redu\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica, com proventos menores. O Riza Akin (RZAK11)<\/b> opera com estrat\u00e9gia que eleva o rendimento, mas tamb\u00e9m o risco. \u00c9 fundamental distinguir entre dividendos recorrentes e aqueles gerados por eventos pontuais, como vendas de ativos, para uma avalia\u00e7\u00e3o precisa do potencial de renda.<\/p>\nRiscos e Precau\u00e7\u00f5es na Escolha de Fundos Imobili\u00e1rios<\/h3>\n
Apesar do cen\u00e1rio positivo para alguns FIIs, \u00e9 crucial estar atento aos riscos. O Cartesia Receb\u00edveis (CACR11)<\/b>, por exemplo, enfrentou turbul\u00eancias devido \u00e0 reprifica\u00e7\u00e3o de CRIs em sua carteira, evidenciando o risco de concentra\u00e7\u00e3o em ativos de incorpora\u00e7\u00e3o. O Gazit Malls (GZIT11)<\/b> apresentou recuo em seus proventos recentes, sinalizando a necessidade de cautela para investidores que buscam previsibilidade de renda.<\/p>\n
Marx Gon\u00e7ales, da XP, ressalta que uma Selic elevada por mais tempo pode atrasar a reprecifica\u00e7\u00e3o robusta dos fundos, mesmo com fundamentos setoriais s\u00f3lidos. Ele, no entanto, pondera que esse cen\u00e1rio j\u00e1 estaria, em boa parte, precificado. A gest\u00e3o, o n\u00edvel de vac\u00e2ncia, a alavancagem e a qualidade dos ativos na carteira s\u00e3o fatores determinantes para transformar o DY nominal em renda efetiva e consistente ao longo do tempo, garantindo a sustentabilidade dos proventos.<\/p>\n
A sele\u00e7\u00e3o de fundos imobili\u00e1rios de qualidade continua sendo crucial. Aspectos como a expertise da gest\u00e3o, a taxa de vac\u00e2ncia dos im\u00f3veis, o n\u00edvel de endividamento (alavancagem) e a qualidade intr\u00ednseca dos ativos que comp\u00f5em a carteira do fundo s\u00e3o determinantes para o investidor. Esses elementos definem a capacidade do fundo de gerar renda de forma consistente e transformar o dividend yield nominal em um fluxo de caixa real e duradouro.<\/p>\n
Para o investidor que busca superar o CDI com FIIs, \u00e9 essencial ir al\u00e9m do DY projetado. A an\u00e1lise deve englobar a natureza dos dividendos distribu\u00eddos, distinguindo entre receitas recorrentes e eventos pontuais. Al\u00e9m disso, a compreens\u00e3o da estrat\u00e9gia do fundo e dos riscos inerentes aos seus ativos \u00e9 fundamental para tomar decis\u00f5es de investimento mais assertivas e alinhadas aos objetivos financeiros de longo prazo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Selic a 14,50% e a busca por dividendos: quais Fundos Imobili\u00e1rios ainda valem a pena? Com a taxa Selic em […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":10909,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"maa_idioma":"","maa_pais":"","footnotes":""},"categories":[5],"tags":[],"class_list":["post-10899","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-financas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10899","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10899"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10899\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/10909"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10899"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10899"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10899"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}