{"id":4580,"date":"2026-02-26T13:01:31","date_gmt":"2026-02-26T16:01:31","guid":{"rendered":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/jpmorgan-rebaixa-wege3-para-neutra-corta-preco-alvo-de-r50-para-r49-e-aponta-multiplos-elevados-acao-recua-apos-resultados-do-4t25\/"},"modified":"2026-02-26T13:01:31","modified_gmt":"2026-02-26T16:01:31","slug":"jpmorgan-rebaixa-wege3-para-neutra-corta-preco-alvo-de-r50-para-r49-e-aponta-multiplos-elevados-acao-recua-apos-resultados-do-4t25","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/destinodasferias.com.br\/pt_br\/jpmorgan-rebaixa-wege3-para-neutra-corta-preco-alvo-de-r50-para-r49-e-aponta-multiplos-elevados-acao-recua-apos-resultados-do-4t25\/","title":{"rendered":"JPMorgan rebaixa WEGE3 para neutra, corta pre\u00e7o-alvo de R$50 para R$49 e aponta m\u00faltiplos elevados, a\u00e7\u00e3o recua ap\u00f3s resultados do 4T25"},"content":{"rendered":"

A an\u00e1lise do JPMorgan sobre a WEG mudou ap\u00f3s o balan\u00e7o do quarto trimestre de 2025, com revis\u00e3o de estimativas e mudan\u00e7a na recomenda\u00e7\u00e3o da a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O banco reduziu o pre\u00e7o-alvo e rebaixou a recomenda\u00e7\u00e3o de overweight para neutra<\/b>, enquanto explica que parte do ajuste reflete n\u00fameros operacionais e um c\u00e2mbio mais forte.<\/p>\n

Essas atualiza\u00e7\u00f5es levaram a rea\u00e7\u00e3o negativa do mercado, com a a\u00e7\u00e3o caindo no dia, conforme informa\u00e7\u00e3o divulgada pelo JPMorgan.<\/p>\n

Por que o JPMorgan rebaixou a WEG<\/h3>\n

O JPMorgan cortou proje\u00e7\u00f5es de lucro por a\u00e7\u00e3o, com uma revis\u00e3o para baixo de 4\/5% no LPA para 2026\/2027<\/b>, segundo os analistas do banco. A casa tamb\u00e9m considerou um real mais forte do que o estimado, projetando o c\u00e2mbio a R$ 5,40<\/b> para o final do ano, contra R$ 5,65<\/b> anteriormente, e em compara\u00e7\u00e3o com o n\u00edvel \u00e0 vista de R$ 5,12<\/b>.<\/p>\n

O efeito combinado dessas vari\u00e1veis fez com que, nas novas estimativas do banco, os n\u00fameros ficassem 4\/5% abaixo do consenso<\/b> para o LPA em 2026\/2027.<\/p>\n

Avalia\u00e7\u00e3o, m\u00faltiplos e compara\u00e7\u00e3o com pares<\/h3>\n

Considerando as novas proje\u00e7\u00f5es, o JPMorgan coloca a WEG negociada a 21,6x\/18,3x<\/b> na rela\u00e7\u00e3o EV\/Ebitda para 2026\/2027 e a 31,4x\/26,6x<\/b> no P\/L para os mesmos anos, o que representa um pr\u00eamio de aproximadamente 22%<\/b> sobre o n\u00edvel hist\u00f3rico de 15 anos.<\/p>\n

Com base no consenso para os pr\u00f3ximos 12 meses, as a\u00e7\u00f5es s\u00e3o precificadas a cerca de 20,9 vezes EV\/EBITDA<\/b> e 29,3 vezes P\/L<\/b>, valores que, segundo o banco, equivalem a pr\u00eamios de aproximadamente 4%<\/b> e 22%<\/b>, respectivamente, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s m\u00e9dias hist\u00f3ricas.<\/p>\n

O JPMorgan observa que o aumento do valuation do setor de bens de capital reduziu o diferencial tradicional da WEG frente a pares internacionais, com a companhia hoje negociando um pr\u00eamio de cerca de 40% no EV\/Ebitda<\/b>, bem abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica de 80% a 90%<\/b> em janelas de cinco e quinze anos. No m\u00faltiplo P\/L, o pr\u00eamio atual de 30%<\/b> compara-se a n\u00edveis hist\u00f3ricos de 55% a 60%<\/b>.<\/p>\n

Quando confrontada com gigantes globais como ABB, Schneider Electric, Siemens, Emerson e Eaton, a WEG permanece entre as mais caras do grupo, com um pr\u00eamio estimado de 16%<\/b> no EV\/Ebitda e 20%<\/b> no P\/L para 2026, segundo o relat\u00f3rio.<\/p>\n

Em um exerc\u00edcio que relaciona EV\/Ebitda e crescimento de EBITDA, o JPMorgan estima um m\u00faltiplo justo de 18,3x EV\/Ebitda<\/b> para a WEG, o que implicaria numa contra\u00e7\u00e3o de cerca de 15%<\/b> em rela\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel atual.<\/p>\n

Rea\u00e7\u00e3o do mercado e perspectivas para o papel<\/h3>\n

Na pr\u00e1tica, o banco reduziu o pre\u00e7o-alvo de R$ 50 para R$ 49<\/b>, ou um valor 2,25% menor em rela\u00e7\u00e3o ao \u00faltimo fechamento<\/b>. Em preg\u00e3o, \u00e0s 10h31 (hor\u00e1rio de Bras\u00edlia) desta quinta-feira (26)<\/b>, a a\u00e7\u00e3o WEGE3<\/b> ca\u00eda 2,88%<\/b>, a R$ 48,83<\/b>.<\/p>\n

Apesar do rebaixamento, o JPMorgan continua a considerar a WEG uma empresa de alta qualidade<\/b>, com diversas vias de crescimento, incluindo transformadores e BESS (Battery Energy Storage System, ou solu\u00e7\u00e3o de armazenamento de energia el\u00e9trica em baterias)<\/b>, e exposi\u00e7\u00e3o a tend\u00eancias de eletrifica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O banco tamb\u00e9m qualifica a WEG como uma a\u00e7\u00e3o mais defensiva, por sua presen\u00e7a internacional, e afirma, \u201cPortanto, n\u00e3o \u00e9 o melhor ve\u00edculo para jogar os pr\u00f3ximos eventos macroecon\u00f4micos no Brasil (ciclo de flexibiliza\u00e7\u00e3o e elei\u00e7\u00f5es)\u201d, segundo o relat\u00f3rio.<\/p>\n

O que observar adiante<\/h3>\n

A combina\u00e7\u00e3o entre m\u00faltiplos elevados e um crescimento que ainda n\u00e3o retornou aos patamares hist\u00f3ricos sustenta a vis\u00e3o mais cautelosa do JPMorgan sobre o papel.<\/p>\n

Para investidores, os pontos chave a acompanhar s\u00e3o a evolu\u00e7\u00e3o do c\u00e2mbio, as entregas operacionais nos pr\u00f3ximos trimestres e o comportamento dos m\u00faltiplos em compara\u00e7\u00e3o com pares globais.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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