Warner Bros Discovery enfrenta nova reviravolta, Paramount Skydance submeteu oferta revisada superior à anterior e a Netflix tem quatro dias para responder se a proposta for aceita
A Warner Bros Discovery está considerando uma nova oferta da Paramount Skydance, sem divulgar publicamente o valor do negócio, em meio a uma intensa disputa de lances pelo estúdio, com impactos para grandes franquias e o mercado de streaming.
A proprietária da CBS, a Paramount, elevou sua proposta em relação à oferta anterior de US$30 por ação em dinheiro, ou US$108,4 bilhões incluindo dívidas, segundo fontes familiarizadas com o assunto.
O acordo com a Netflix segue recomendado pelo conselho da Warner, mesmo com a retomada de negociações com a Paramount, conforme informação divulgada pela Reuters.
O que mudou na oferta e números-chave
A proposta mais recente da Paramount é descrita como superior à oferta anterior de US$30 por ação, ou US$108,4 bilhões incluindo dívidas, enquanto a Netflix ofereceu US$27,75 por ação, ou US$82,7 bilhões, pelos ativos de estúdio e streaming da Warner, segundo a reportagem.
Analistas da MoffettNathanson afirmaram que uma oferta da Paramount na faixa de US$34 por ação encerraria a disputa e ‘evitaria mais debates sobre o valor da Discovery Global’.
A Warner Bros estimou que a Discovery Global poderá ser negociada por valores entre US$1,33 e US$6,86 por ação, números que estão no centro das avaliações internas sobre qual proposta traz maior valor aos acionistas.
Posições das empresas e garantias financeiras
Em comunicado, a Warner Bros afirmou, ‘O acordo de fusão com a Netflix permanece em vigor e o Conselho continua a recomendar favoravelmente a transação com a Netflix’, mostrando que o pacto com a Netflix ainda tem respaldo formal do conselho.
Para atrair apoio, a Paramount ofereceu cobrir a taxa de rescisão de US$2,8 bilhões que a Warner Bros teria que pagar à Netflix se o acordo for cancelado, além de pagar cerca de US$650 milhões em dinheiro por cada trimestre em que o negócio não for concluído após este ano.
A Ancora Holdings, investidora ativista que acumulou uma participação de aproximadamente US$200 milhões na proprietária da HBO, pressionou o conselho da Warner para retomar negociações com a Paramount, criticando o acordo vigente como inferior.
Riscos regulatórios, reação do mercado e próximos passos
Qualquer um dos acordos pode remodelar a estrutura de poder em Hollywood, entregando ao comprador um extenso catálogo e franquias como ‘Game of Thrones’, ‘Harry Potter’ e propriedades da DC Comics, além de alterar a dinâmica entre estúdios e plataformas de streaming.
No pregão, as ações da Netflix caíram quase 1%, enquanto as da Warner Bros subiram 0,8% e as da Paramount permaneceram praticamente inalteradas, refletindo a incerteza do mercado sobre o desfecho da disputa.
Caso a Warner Bros considere a nova proposta da Paramount superior ao acordo com a Netflix, a pioneira do streaming terá quatro dias para responder, segundo o acordo anunciado em dezembro, e os acionistas da Warner Bros já programaram uma votação sobre o acordo com a Netflix para o dia 20 de março.