A Warner Bros Discovery afirmou que está considerando uma proposta revisada da Paramount Skydance, sem divulgar o valor do negócio, em meio a uma disputa que tenta impedir a compra pelo Netflix.
A oferta mais recente, segundo fontes ouvidas pela imprensa, é superior à proposta anterior da Paramount de US$30 por ação em dinheiro, ou US$108,4 bilhões incluindo dívidas, enquanto a Netflix havia oferecido US$27,75 por ação, ou US$82,7 bilhões pelos ativos de estúdio e streaming.
Esses detalhes e movimentos na negociação foram relatados pela Reuters, conforme informação divulgada pela Reuters.
O que diz a Warner e qual é a proposta revisada da Paramount
A Warner Bros emitiu um comunicado, afirmando, “O acordo de fusão com a Netflix permanece em vigor e o Conselho continua a recomendar favoravelmente a transação com a Netflix“, mantendo, por ora, a posição anunciada anteriormente.
A Paramount, por sua vez, confirmou que apresentou uma proposta revisada, sem divulgar publicamente o valor final, mas fontes informaram que a nova oferta é superior à proposta anterior de US$30 por ação. Não houve resposta imediata da Netflix ao pedido de comentário.
Valores, garantias financeiras e o que está em jogo
Para tentar convencer investidores e a diretoria, a Paramount se ofereceu para cobrir a taxa de rescisão, caso o acordo com a Netflix seja cancelado, segundo a reportagem, oferecendo pagar a taxa de US$2,8 bilhões que a Warner teria que pagar à Netflix.
Além disso, a Paramount disse que pagaria cerca de US$650 milhões em dinheiro por cada trimestre em que o negócio não for concluído após este ano, e busca mostrar que os ativos de TV a cabo da Warner teriam pouco valor, argumento central do seu plano de compra da totalidade da Warner Bros.
Reações do mercado, análises e pressão de acionistas
No pregão, as ações da Netflix caíram quase 1% no início do dia, enquanto as da Warner Bros subiram 0,8% e as da Paramount permaneceram praticamente inalteradas, conforme a cobertura sobre o caso.
Analistas da MoffettNathanson disseram que “uma oferta da Paramount na faixa de US$34 por ação encerraria a disputa e ‘evitaria mais debates sobre o valor da Discovery Global'”. A Warner estimou que a Discovery Global poderia ser negociada por valores entre US$1,33 e US$6,86 por ação.
O movimento de retomada das negociações com a Paramount também ocorreu após pressão da investidora ativista Ancora Holdings, que acumulou uma participação de aproximadamente US$200 milhões na controladora da HBO, e criticou o conselho por aceitar um acordo que considera inferior.
Próximos passos e riscos para a aprovação
Segundo o acordo anunciado em dezembro, “Caso a Warner Bros. considere a nova proposta da Paramount superior ao acordo com a Netflix, a pioneira do streaming terá quatro dias para responder”. Esse prazo pode acelerar a decisão final e forçar uma resposta rápida da Netflix.
Os dois acordos, seja com a Netflix ou com a Paramount, terão impacto profundo em Hollywood, entregando ao comprador um extenso catálogo e franquias como Game of Thrones, Harry Potter e títulos da DC Comics. A Paramount acredita ter caminho mais fácil para aprovação regulatória nos EUA, enquanto a Netflix argumenta que seu acordo oferece melhor valor, em parte pela cisão de ativos de TV a cabo antes da aquisição.
Os acionistas da Warner Bros devem votar sobre o acordo com a Netflix em 20 de março, data que pode se tornar decisiva caso a disputa por propostas avance, e investidores monitoram de perto possíveis mudanças no conselho e nos termos financeiros.