A J.P. Morgan Asset lançou hoje um novo BDR de ETF ativo global negociado na B3, oferecendo aos investidores brasileiros exposição a um fundo gerido pela equipe internacional da gestora.
O recibo de cotas foi listado com o código JRPI39 e representa cotas do fundo JPMorgan US Equity Premium Income Active, que combina ações dos Estados Unidos com uma estratégia para gerar renda.
O anúncio oficial destaca a proposta de rendimento extra por meio da venda de opções, e a iniciativa faz parte de uma série de soluções de ETFs ativos previstas pela gestora, conforme informação divulgada pela J.P. Morgan Asset.
O que é o BDR e qual o objetivo do fundo
O BDR oferece aos investidores brasileiros acesso a um ETF ativo listado no exterior, sem a criação de um ETF local, já que a Comissão de Valores Mobiliários não permite ETFs locais com gestão ativa, apenas passivos.
O produto listado na B3 com código JRPI39 representa cotas do JPMorgan US Equity Premium Income Active, que tem ampla exposição a ações dos Estados Unidos, com foco em empresas do S&P500.
Estratégia de renda com opções cobertas
Além de selecionar ações com potencial de valorização, o fundo aplica uma estratégia de geração de renda vendendo opções de compra sobre o índice S&P500, operação conhecida como opções cobertas.
São opções cobertas, ou seja, o fundo possui as ações objeto da operação, o que reduz o risco caso o mercado suba e a opção seja exercida, e o prêmio recebido se soma aos dividendos das ações da carteira.
Taxas, expectativa de retorno e escala do ETF
A gestora informou que o produto tem taxa de administração de 0,35% ao ano, e um retorno esperado de 7% a 9% ao ano, com uma carteira composta por 200 a 300 ativos.
Segundo a J.P. Morgan Asset, o fundo é hoje o maior ETF ativo do mundo, com mais de US$ 30 bilhões em ativos sob gestão.
Desempenho passado, cotação e risco cambial
Em retorno registrado no ano passado, o ETF teve 8,07% em dólar e um retorno nas cotas de 8,11%, ante 17,88% do S&P500, dados informados pela gestora.
As cotas do BDR foram negociadas na B3 hoje a R$ 51,40, e a carteira não fará hedge cambial, como a maioria dos BDRs, o que significa que o produto vai sofrer o impacto da oscilação do dólar frente ao real.
Investidores interessados devem considerar que, se o mercado subir além do previsto na opção, a ação pode ser vendida pelo preço de exercício, limitando ganhos, e se houver queda, as perdas das ações poderão ser parcialmente compensadas pelo prêmio das opções e pelos dividendos.