XPML11 mira ativos de alto padrão e ganho de capital para manter dividendos estáveis e gerar valor ao cotista
O fundo imobiliário XPML11 (XP Malls) está focado em construir um portfólio de shoppings de alta qualidade, buscando ativamente ativos considerados “troféu”. Essa estratégia visa não apenas gerar caixa de forma consistente, mas também criar oportunidades futuras de ganho de capital para os investidores.
A gestão do fundo prioriza aquisições estruturadas, combinando empreendimentos de maior relevância com outros em diferentes estágios de maturação. Essa abordagem permite ao XPML11 acessar propriedades premium e, ao mesmo tempo, planejar a venda futura desses ativos para maximizar o retorno.
O gestor Felipe Teatini reforça o compromisso com a previsibilidade na distribuição de rendimentos. O fundo adota a divulgação de um guidance semestral, com projeções atualizadas a cada seis meses, buscando oferecer segurança aos cotistas. Conforme informação divulgada pelo Liga de FIIs, para o primeiro semestre de 2026, a estimativa de distribuição gira entre R$ 0,86 e R$ 0,92 por cota.
Estratégia de Fundos Subsidiários para Estabilizar Dividendos
Uma das ferramentas essenciais para manter a estabilidade dos rendimentos é a utilização de fundos subsidiários. Estes são veículos não listados que acumulam resultados, permitindo uma gestão mais linear das distribuições. Essa prática tem se tornado cada vez mais comum na indústria de fundos imobiliários.
Teatini explica que esses fundos concentram um volume significativo de resultado não distribuído, o que possibilita manter a distribuição o mais linear possível ao longo do tempo. “A gente tem distribuído R$ 0,92 por cota e, olhando o volume de resultado acumulado não distribuído, não faz sentido reduzir essa distribuição ao longo deste ano”, afirmou o gestor.
Gestão Ativa e Venda de Ativos para Geração de Valor
A manutenção do patamar atual de dividendos também está diretamente ligada à estratégia de gestão ativa do portfólio do XPML11. A venda recente de alguns ativos, por exemplo, reduziu o resultado recorrente do fundo, mas, em contrapartida, aumentou o volume de ganhos acumulados que estão disponíveis para serem distribuídos futuramente.
Essa estratégia envolve uma decisão consciente de abrir mão de parte do resultado recorrente imediato em troca de um volume maior de resultado acumulado. Esse montante será fundamental para sustentar a distribuição de dividendos nos próximos anos. A informação foi divulgada durante participação do gestor no programa Liga de FIIs.
Portfólio de “Ativos Troféu” e Perspectivas Futuras
O foco do XPML11 em adquirir “ativos troféu” demonstra uma visão de longo prazo para o fundo. Esses ativos, de maior relevância e com forte capacidade de geração de caixa, são peças-chave na construção de um portfólio robusto e resiliente.
Ao combinar a aquisição desses ativos de ponta com outros empreendimentos em diferentes fases de desenvolvimento, o fundo busca diversificar suas fontes de receita e potencializar os ganhos. A estratégia de reciclagem do portfólio, com a venda de ativos que atingiram seu potencial máximo, é um pilar para a geração contínua de valor aos cotistas.
O programa Liga de FIIs, onde as informações foram divulgadas, vai ao ar todas as quartas-feiras, às 18h, no canal do InfoMoney no Youtube, com a possibilidade de rever edições passadas.