Com Ibovespa em alta, cresce intenção de reduzir alocação em ações, mesmo com mais clientes aumentando exposição, aponta pesquisa da XP com assessores
O forte rali da bolsa brasileira fez muitos investidores subirem a exposição a ações, mas aumentou a cautela, com uma fatia maior planejando reduzir posições nos próximos meses.
Há sinais de migração das faixas mais baixas para alocações intermediárias em ações, e a preferência por renda fixa voltou a se fortalecer entre os clientes das corretoras.
Os dados, consolidados pela XP com sua rede de assessores, mostram números concretos sobre intenção de mudanças e preferências por classes de ativos, conforme pesquisa da XP com sua rede de assessores divulgada na quinta-feira (26).
Movimentação nas carteiras
A proporção de clientes que pretendem reduzir a alocação em ações passou para 9%, avanço de 6 pontos percentuais frente ao mês anterior. Já os que planejam elevar a fatia em bolsa somam 33%, alta de 2 pontos, enquanto 58% indicaram que não pretendem fazer mudanças, queda de 8 pontos.
Os dados também mostram uma migração das faixas mais baixas para as intermediárias de alocação em ações. A parcela de carteiras com exposição de 0% a 10% caiu para 38%, redução de 6 pontos percentuais em relação a janeiro. Já a faixa de 10% a 25% subiu para 48%, alta de 8 pontos percentuais no mês.
Sobre o desempenho recente, 42% dos assessores afirmaram que as carteiras de seus clientes capturaram a alta, com performance em linha com o Ibovespa. Outros 32% relataram que os clientes aproveitaram pouco o rali por manterem baixa exposição à renda variável brasileira, enquanto 17% indicaram desempenho acima do índice.
Preferência por renda fixa e interesse por outros ativos
Mesmo com melhora no humor em relação à bolsa, a renda fixa continua sendo a classe de ativos preferida. O interesse por Tesouro Direto e produtos de renda fixa subiu para 75% em fevereiro, alta de 6 pontos percentuais no mês.
O interesse por ações também avançou, para 46%, aumento de 6 pontos percentuais. Já fundos imobiliários ficaram em 39%, leve recuo mensal, enquanto o interesse por ouro subiu para 16%.
Criptoativos permaneceram estáveis em 11%, mesmo com a forte queda do Bitcoin (BTC) em fevereiro. Em relação aos investimentos internacionais, 39% demonstraram interesse, ligeira alta de 1 ponto percentual.
Entre os veículos preferidos para investir fora do Brasil, ETFs foram citados por 70% dos respondentes, seguidos por BDRs e bonds, mostrando predileção por exposição diversificada e acessível.
Riscos percebidos e gatilhos para voltar a correr risco
No campo dos riscos, a questão fiscal voltou a ganhar destaque. Para 47%, os riscos fiscais no Brasil são o principal fator de preocupação para os ativos domésticos, alta de 6 pontos percentuais no mês. Em seguida aparecem instabilidade política, com 30%, e riscos geopolíticos, com 10%.
Quando questionados sobre o que poderia elevar o apetite por risco, 57% apontaram cortes de juros no Brasil como principal catalisador. Mudança de rumo na política econômica foi citada por 43%, enquanto cortes de juros nos Estados Unidos e no restante do mundo apareceram com 18%.
O que isso significa para o investidor
O cenário sugere um movimento de tomada de lucro e realocação, com investidores mantendo reserva em renda fixa, ao mesmo tempo em que não descartam posição em ações. A combinação de forte alta do mercado, preocupações fiscais e o potencial de cortes de juros deve continuar ditando a estratégia de alocação em ações nas próximas semanas.