Fusões e Aquisições Globais em Q1 2026: Um Mercado em Transição
O primeiro trimestre de 2026 apresentou um cenário de fusões e aquisições globais que ainda não alcançou uma recuperação robusta. O volume de negócios registrou uma queda de 4,4% em relação ao último trimestre de 2025 e 5,3% quando comparado ao mesmo período do ano anterior, indicando uma persistência na abordagem cautelosa do mercado.
A análise da FTI Consulting aponta para uma alocação de capital mais disciplinada, com compradores estratégicos respondendo por uma parcela significativa da atividade, cerca de 82,5%. As transações intra-setoriais também se destacaram, representando 58,6% do total global.
“Não há uma recuperação ampla, mas sim um mercado concentrado em compradores com tese clara e estratégicos”, avalia Rodrigo Baraldi, advogado especializado em direito societário e M&A. Essa observação reforça a ideia de que as oportunidades de fusões e aquisições dependem mais da escolha do setor do que de um dinamismo geral do mercado.
Setor Industrial Lidera Atividade de M&A, Tecnologia em Segundo Plano
A desigualdade na atividade de fusões e aquisições entre os setores foi uma marca do primeiro trimestre de 2026. O setor industrial se destacou como o mais atraente, com 1.857 transações anunciadas, o que corresponde a 29,2% do total. A área de tecnologia da informação seguiu em segundo lugar, com 1.143 negócios, representando 18% do mercado, conforme levantamento da FTI Consulting.
Essa concentração setorial sugere que as empresas estão buscando oportunidades em áreas com maior potencial de consolidação e sinergia. A seleção do setor se tornou um fator ainda mais crucial para o sucesso das operações de M&A, em detrimento de um crescimento generalizado do mercado.
Valor Bilionário em M&A Impulsionado por Grandes Negócios
Apesar da redução no volume de negócios, o valor anunciado das transações de fusões e aquisições no primeiro trimestre de 2026 atingiu a marca expressiva de US$ 861,1 bilhões, o maior início de ano desde 2021, segundo dados da S&P Global. No entanto, o número total de negócios foi de 7.924, uma queda de 30%.
A FTI Consulting explica que o valor agregado foi impulsionado por uma quantidade limitada de grandes negociações, incluindo várias transações acima de US$ 10 bilhões. Esses negócios de grande porte tiveram uma contribuição desproporcional para o valor total registrado no período.
Estratégia, Tecnologia e Capital Seletivo Ditando o Ritmo das Aquisições
A dinâmica atual do mercado de fusões e aquisições é motivada por uma combinação de três fatores principais: estratégia clara, avanços tecnológicos e uma alocação seletiva de capital. Empresas com posições financeiras sólidas estão aproveitando o cenário para consolidar mercados, aumentar escala e adquirir capacidades essenciais.
“Empresas fortes estão comprando para consolidar mercado, ganhar escala, acessar capacidades de IA, dados, infraestrutura, talentos e proteger posicionamento competitivo”, detalha Baraldi. A busca por acesso a inteligência artificial, dados estratégicos, infraestrutura robusta e talentos qualificados são vistos como movimentos cruciais para manter a vantagem competitiva.
